قبلت شركة ميتسيرا المطورة لأدوية السمنة، عرض استحواذ بقيمة 10 مليارات دولار من شركة فايزر، منهيةً بذلك حرب عروض شرسة في قطاع التكنولوجيا الحيوية بين فايزر ومنافسته الدنماركية نوفو نورديسك .
وبدا أن «فايزر» قد أتمت صفقة الاستحواذ في سبتمبر، قبل أن تتدخل شركة نوفو نورديسك الأسبوع الماضي بعرض غير مرغوب فيه، مما أشعل شرارة صراع استراتيجي على أصول مرغوبة في سوق إنقاص الوزن المتنامي.
وتسعى «فايزر»، إلى ترسيخ مكانتها في هذا السوق للتغلب على العثرات الداخلية السابقة في تطوير أدوية إنقاص الوزن.
وافقت شركة فايزر على دفع 86.25 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا، بعلاوة 3.69% عن سعر إغلاق سهم «ميتسيرا» يوم الجمعة، وفقًا لما أعلنته«ميتسيرا» في بيان لها يوم الجمعة.
يشمل العرض 65.60 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا، بالإضافة إلى حق قيمة مشروطة يُخول حاملي الأسهم الحصول على دفعات إضافية تصل إلى 20.65 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا.
وصرّحت شركة نوفو نورديسك يوم السبت بأنها لن تُقدّم عرضًا إضافيًا.
وقالت شركة الأدوية الدنماركية في بيان: بعد عملية تنافسية ودراسة متأنية، لن تُقدّم «نوفو نورديسك» عرضًا إضافيًا للاستحواذ على «ميتسيرا» .
أدى تصاعد عمليات الدمج والاستحواذ إلى ارتفاع أسهم «ميتسيرا» خلال الأسبوع الماضي، فمنذ اللحظة التي قدّمت فيها «نوفو نورديسك» عرضها وحتى إغلاق سهم ميتسيرا يوم الجمعة، ارتفعت أسهم ميتسيرا بنسبة تقارب 60%، مما رفع قيمتها السوقية إلى 8.75 مليار دولار.
وصرحت شركة ميتسيرا، في بيانها الصادر يوم الجمعة، بأن عرض «نوفو نورديسك» ينطوي على مخاطر قانونية وتنظيمية عالية بشكل غير مقبول مقارنةً بالاندماج المقترح مع «فايزر»، مشيرةً إلى دعوة من لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية لمناقشة مخاطر أي صفقة مع «نوفو نورديسك».
وكانت اللجنة قد أرسلت خطابًا في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى «نوفو نورديسك» و«ميتسيرا»، قائلةً إن صفقتهما المقترحة تنطوي على خطر انتهاك قوانين مكافحة الاحتكار الأمريكية.
وأكدت «نوفو نورديسك» في بيانها أنها تعتقد أن هيكل عرضها متوافق مع قوانين مكافحة الاحتكار.
وأضافت الشركة أنها تعمل على تطوير مجموعة من خيارات علاج السمنة، مضيفةً أنها ستواصل تقييم فرص تطوير الأعمال وعمليات الاستحواذ التي تعزز أهدافها الاستراتيجية.
في بيان، أعربت شركة فايزر عن سعادتها بالتوصل إلى اتفاق مُعدّل مع «ميتسيرا»، وتتوقع إتمام عملية الاندماج قريبًا بعد اجتماع المساهمين في «ميتسيرا» في 13 نوفمبر.
صرحت كورتني برين، المحللة في بيرنشتاين، بأن سعر الـ 10 مليارات دولار يستند إلى افتراضات متفائلة بشأن الأداء المستقبلي لميتسيرا، قائلةً إن «فايزر» ستحتاج إلى تحقيق إيرادات بقيمة 11 مليار دولار بحلول عام 2040، أي ما يقرب من ضعف توقعات ميتسيرا الحالية.
وأشارت إلى تزايد الشكوك حول تسعير GLP-1 على المدى الطويل، مما قد يضغط على هوامش الربح.
